تردني اسئلة كثيره على الخاص من اخوه وأصدقاء ومهتمّين بموضوع تحليل اسعار الذهب والنفط والعملات فبعضهم يسأل عن توجه الاسعار وبعضهم يستفسر كيف يتعلم التحليل وبعض المهتمين بالشأن العام يسألني كيف يمكن للدوله ان تستفيد من ذلك ؟ والاجابه على هذه الاسئله باختصار نقول:

السؤال الاول :كيف تتم عملية تحليل الذهب والنفط والعملات والأدوات الماليه (Securities)

باختصار نستخدم العديد من الطرق واهمها ما يلي:

1.التحليل الفني (Technical Analysis ) وهذا التحليل بالمختصر يتعامل مع حركة الاداه الماليه في الماضي سواء القريب او البعيد فيتم تحليل الاتجاه (Trend ) ويتم تحليل الرسم البياني الذي يمثل حركة الاسعار التاريخيه من حيث تحليل النماذج التي تظهر في حركة الاسعار (Patterns) مثل نموذج الراس والكتفين (Head &Shoulder) والمثلثات (Triangles) والعلم (Flags ) والأسافين (Wedges) ..الخ ويتم استخدام بعض الادوات التي يقوم المحلل بتنميطها بناء على خبرته وموثوقيته بها عبر السنين مثل مؤشر القوه (Relative Strength Index )(RSI) و المتوسطات المرجحه (Weighted Averages ) وغيرها الكثير.

و التحليل الفني مهم لتحديد الاتجاه (Trend ) كما اسلفنا وايضا نقاط الدخول والخروج من الصفقات الماليه.

٢. التحليل الاساسي(Fundamental) وهذا التحليل يهتم بتحليل بالمؤشرات الاقتصاديه الاساسيه ومنها المؤشرات النقديه (Monetary ) مثل اسعار الفائده والتضخم وعرض النقد وايضا مؤشرات سوق العمل (Labor Market ( مثل التوظيف والبطاله ومدفوعات الأجور في القطاعات غير الزراعيه (Non farmpl payroll والمؤشرات الماليه (Fiscal ) مثل الدين العام وعجز الموازنه والمؤشرات الخارجيه (External ) مثل عجز الحساب الجاري ( Current Account Deficit ) والعجز التجاري الذي يظهر فيه وهيكل اسعار الفوائد ( Term Structure of Intrest) ومنحنى العائد ( Yeild curve ) والتي جميعها تعطي انطباعا عن حركة الاقتصاد سواء ركود او ازدهار وما إلى ذلك.

كل هذه المؤشرات يستخدمها المحلل لبناء تصورات عن توقعات العملات والذهب والنفط وبالتالي توقع حركة الطلب والعرض والتنبؤ بالأداة الماليه صعودا او هبوطا.

٣.المعرفه بالأمور السياسيه فمثلا التوترات في منطقة الشرق الأوسط ترفع من اسعار النفط بسبب الخوف من نقص المعروض العالمي ،،كما ان الحروب ايضا تؤثر على إمدادات السلع والخدمات ووضع العملات الرئيسيه ..اله.

٤. المعرفه باسعار العقود المستقبليه (Future Contracts ) وأسعار العقود الاجلة (Forward) خاصة للأسواق غير. المنمطه.

بمعرفة ما سبق تكون لدى المحلل صوره عن اتجاهات الطلب وتوقعات المستثمرين وبالتالي تحديد اتجاه الذهب والمعادن النفيسه (Precious Metals) او النفط والسلع وغيرها .

السؤال الثاني هل يلزم للمتداول المعرفه بالتحليل ؟؟الجواب نعم ويحزنني ان ارى الكثير من المواطنين يخسرون ادخاراتهم في هذا السوق الخطر جدا والذي يتميز بعدم اليقين (Uncertainty) لانه سوق متذبذب جدا (High volatile Market) واقصد سوق الفوركس (Forex ) دون خبره كبيره في التداول وإدارة الاموال .

السؤال الثالث :لماذا تتغير توقعات المستثمرين باستمرار ؟؟بسبب الخطورة العاليه التي تسود السوق والتي تنشأ التوترات السياسيه والبيانات الاقتصاديه المتغيرة وبالتالي فهذا يؤثر على توقعات المستثمرين .

السؤال الرابع :كيف يمكن للدول ان تستفيد من توقعات المحللين .

تستطيع الدول ان تستفيد من توقعات المحللين في معرفة حركة الاقتصاد العالمي وتوقعات المستثمرين.

وايضاً في بناء استراتيجيات للتحوط (Hedging) لحماية اقتصادها من تقلبات اسعار الفائده وأسعار الصرف وايضاً حماية اقتصادها ومواطنيها من ارتفاع أسعار النفط،فتلجأ الدول مثلا إلى حماية مواطنيها من تقلبات أسعار النفط من خلال استخدام أسواق الخيار (Option Markrt) والاستفاده من الاستراتيجيات التحوط المالي (Financial Hedge) ,
والاستثمار في شراء أسهم شركات النفط كما ان الدول تستطيع التحوط المادي (Physical Hedge ) من خلال شراء النفط عند نزوله وتخزين كميات كبيره لحماية اقتصادها ومواطنيها عند الارتفاع

وهذا بالطبع يلزمه معرفه كبيره في هذا الموضوع.

بالنهايه نقول ان الدول تتمايز عن بعضها في القدره على اتباع سياسات استباقيه Proactive Policies )او سياسات اجرائية للتعامل مع الواقع ( Reactive policies )
وذلك بناء على قدرتها وتوفر الخبرات والكفاءات لديها.

بالخلاصة نقول للمواطنين سواء كنت مضارب او مستثمر فان هذه الاسواق خطره ودخولها يلزمه خبره ومعرفه كافيه بالأسواق وبإدارة الاموال ولهذا يلزم المستثمر ان يتعلم التحليل المالي وإدارة الاموال والتعامل النفسي مع الاسواق ايضا لكي يتعلم كيف يدير انفعالاته وأطماعه.